Una plataforma crítica para un sistema financiero que no admite errores

Cuando dos bancos o entidades financieras negocian en el mercado de divisas (Foreign Exchange, FX) se realizan transacciones inmediatas (spot) o a fecha futura (forward). En cualquiera de los casos, se produce una liquidación: una de las partes entrega una divisa y la otra entidad, entrega otra. Esto supone un riesgo, uno que está presente en miles de operaciones diarias: el riesgo de Herstatt. Que se genera cuando una de las partes no cumple la entrega de la contraprestación.

Esta exposición constante al riesgo es el punto de partida de nuestro cliente. Un operador de mercado de referencia en Europa que buscaba implantar plataforma de liquidación de operaciones de divisas capaz de mitigar ese riesgo.

Para lograrlo, el servicio recibe de cada parte los importes pactados en cada una de las divisas y, solo cuando ambas han cumplido con sus pagos, procede a realizar las transferencias finales a las contrapartidas.

En caso de que una de las partes no transfiera el importe correspondiente dentro del plazo establecido, el servicio devuelve a la entidad cumplidora el importe recibido. No obstante, no garantiza la liquidación ya que la plataforma no es una CCP (Cámara de Contrapartida). Adicionalmente, la infraestructura donde se ejecuta este servicio es capaz de soportar miles de operaciones críticas, asegurando su trazabilidad, agilidad y, sobre todo, seguridad.

Tecnología para generar confianza

La plataforma no solo se desarrolló a medida del cliente, se construyó conforme a los estándares y exigencias del sistema más regulado, auditado y conectado globalmente que existe. Nuestro cliente necesitaba:

• Orquestar la liquidación simultánea y segura de divisas.
• Habilitar un mecanismo Payment versus Payment (PvP) que lo hiciera posible.
• Integrarse con los sistemas financieros estándar de flujos de mensajería SWIFT.
• Reconciliar las operaciones y pagos cruzados entre entidades.

La coreografía perfecta de una operación

Cómo funciona la única plataforma donde se pueden liquidar divisas al mismo tiempo, se conectan decenas de entidades, se producen miles de operaciones al día y no cabe margen de error.

• La orden de liquidación

Las entidades intercambian sus datos: montantes, divisas, fechas. Esas instrucciones se lanzan tanto desde canales SWIFT, API REST desde plataforma externa de negociación de operaciones, o manual.

• Validación

No solo deben coincidir las contrapartidas, cada línea de datos debe cumplir la regulación, el formato y ser consistente. De lo contrario, no se produce. No aquí.

• Casación y neteo de los saldos

Se casa cada operación con su contrapartida. Pero la plataforma va más allá. Si existen varias operaciones entre la misma pareja de entidades, se consolidan para evitar transferencias cruzadas y así optimizar los pagos y cobros mediante un algoritmo de neteo bilateral. Si A debía pagar 10 y recibir 7 de la misma divisa, solo tendrá que transferir 3.

Menos volumen de dinero en circulación, menos movimientos, menos exposición al riesgo y más precisión.

En cualquier caso, la plataforma proporciona a cada entidad la posibilidad de decidir si quiere operar aplicando neteo bilateral o no. En caso de no aplicarse, el servicio debe recibir y procesar las cantidades en bruto y efectuar la liquidación de las cantidades finales resultantes.

• Llamada de pay-in

La plataforma lanza una llamada de fondos para que cada entidad deposite la cantidad exacta que le corresponde dentro de un plazo o tiempo límite determinado. No se ejecuta un pago si no se ha confirmado el otro. Nadie da, sin recibir gracias al sistema de Pago contra Pago.

• Pay-out en sincronía

Cuando la solución valida la operación se ejecuta el intercambio de divisas. La simultaneidad del intercambio se ejecuta lo que elimina el riesgo de principal.